El célebre inversor Ray Dalio, creador en los años 70 de Bridgewater Associates, el que se ha convertido en el mayor fondo de cobertura del mundo, ha vuelto a ser noticia tras asistir a la décima Cumbre Asia del Instituto Milken en Singapur, donde ofreció consejos a inversores en una situación tan incierta como la actual.
El multimillonario estadounidense ha recomendado a los nuevos inversores formar una cartera diversificada ante la persistencia de vientos económicos y geopolíticos en contra. “Me gustaría tener diversificación, porque lo que no sé va a ser mucho mayor de lo que sé”, dijo durante su discurso en el foro la semana pasada.
“La diversificación puede reducir sus riesgos sin reducirlos drásticamente, si sabes cómo hacerlo bien”, dijo Dalio. “Presten atención a las implicaciones de las grandes perturbaciones que van a ocurrir, porque el mundo será radicalmente diferente en cinco años. Y será radicalmente diferente año tras año”, explicó.
La evolución de la inteligencia artificial también ha captado la atención del veterano inversor, aunque recomienda a los inversores poner dinero en el empresas que adoptan esta nueva tecnología, en lugar de quienes los crean. “Es como atravesar un túnel del tiempo. Estaremos en un mundo diferente. Y los disruptores serán perturbados”, dijo Dalio. “No necesito elegir a quienes crean las nuevas tecnologías. Necesito elegir a quienes las utilizan de la mejor manera posible”.
Aprovechando la ocasión, Dalio dijo que no quiere poseer bonos ¿y? prefiere efectivo, volviendo a enfatizar las dificultades que enfrentan los inversores mientras los bancos centrales globales intentan controlar la inflación. “No quiero tener deudas, ya sabes, bonos y ese tipo de cosas”, dijo a la atenta audiencia. “Temporalmente en este momento, creo que el efectivo es bueno”.
Cuando se le preguntó cómo deshacer el enorme deuda global, afirmó que cuando la deuda pasa a ser una parte importante de la economía, la situación “tiende a empeorar y acelerarse” a medida que crecen también los pagos de intereses. “Estamos en ese punto de inflexión de aceleración”. Aunque el tamaño del déficit requerirá que EE.UU. venda muchos bonos a inversores de todo el mundo, es difícil mantener las tasas de interés a un nivel que sea atractivo para los acreedores, pero no demasiado alto como para dañar al emisor, explicó.
Cuando los inversores decidan vender, elevando los rendimientos, el banco central tendrá que decidir si imprime dinero y compra bonos, lo que aumentará las presiones inflacionarias, añadió. “Estamos viendo cómo se desarrolla esa dinámica ahora. Personalmente, creo que los bonos, en el largo plazo, no son una buena inversión”.
Dirigiéndose a la audiencia de la cumbre en SingapurDalio afirmó que la ciudad-estado es un “lugar muy especial, en lo que será una región muy apasionante”. “El panorama mundial está cambiando, el orden mundial está cambiando… Y con Singapur como centro esencial, es un gran lugar para estar”.
Cuando se le preguntó sobre el creciente número de oficinas familiares que se están instalando en Singapur, Dalio compartió las tres consideraciones más importantes que uno debe tener en cuenta al elegir un país para invertir. Un país tiene que tener buenos resultados y un buen balance, un ambiente de civilidad en el que ” la gente está trabajando junta para hacer que sucedan cosas buenas”, enfatizó.
Él intentando apoderarse del país cuando surge una guerra conflicto internacional También es un factor importante a tener en cuenta, añadió. También señaló que el mayor error que cometen los inversores es “creer que los mercados que tuvieron un buen desempeño son buenas inversiones, y no más caras”.